概述：今天美元在世界大多数货币中表现疲软。澳大利亚就业数据好于预期，这增强了市场对中央银行宽松周期结束的猜测，解释了澳元的上涨，使其达到了本月最佳水平。然而，英镑表现坚挺，尽管有消息称经济在九月出现收缩，且第三季度几乎没有增长，但仍延续了昨天的涨幅。九月份欧元区的工业产出令人失望，但欧元今天达到了1.1635美元，创下本月新高。新兴市场货币也普遍走强，但东亚某些货币和土耳其里拉例外。
股市整体走高。中国CSI 300指数上涨1.2%，引领区域反弹。仅有台湾和澳大利亚在大型交易所中未能上涨。欧洲Stoxx 600指数的交易偏向坚挺，并伴随三天的上涨。美国指数期货基本保持稳定。欧洲基准10年期国债收益率略有分化，而美国10年期国债收益率持平，接近4.07%。美国财政部今天将发行2050亿美元的票据和250亿美元的30年期国债。四位美联储官员将发表讲话，但至少有四位最近发言的官员似乎偏向于下个月维持现状。黄金继续回升，今天已经是连续第五天上涨，达到了4240美元，是自10月21日以来的最高点，当时交易价格为4375美元（前一天创下的4781.50美元纪录高位）。12月WTI在经历近4.2%的暴跌后已稳定下来，之前因对过剩供应的担忧加剧，最初下跌至接近58美元。总体来看，其较上周结算价下降约一美元，约为59.75美元。
美元指数：美元指数昨天终止了为期五天的下跌，但今天又跌至本月新低，接近99.15。它已经破裂了20日移动平均线（约99.30），但自9月23日以来尚未在其下方收盘。支撑位在98.75-99.00区间。日常动能指标仍在下跌。美国历史上最长的政府停摆已经结束。部分原因可能是停摆造成的经济后果往往较小，即使生活受到的干扰是真实的。经验法则是，每周关闭大约造成0.1%的GDP损失。亚特兰大联邦储备银行的GDP追踪器显示，第三季度GDP增长4%。当经济重新开放时，通常会迅速收回损失的增长。十月份的CPI原定今天发布，但可能不会公布。然而，原定10月7日发布的九月就业报告可能将在下周早些时候发布。回想一下，根据ADP的数据显示，私营部门就业下降29,000，是连续第二个月的下降。
欧元：昨天，欧元在1.1600美元下方大约一个三分之一美分的范围内交易。价值15亿欧元的期权将在1.1590美元到期，另一批价值12.5亿欧元的期权将在1.1575美元到期。它在本月的最高结算价接近1.1595美元。今天涨至1.1635美元，接近今年9月17日1.1920美元高位以来的38.2%的回撤。附近的阻力位在1.1640-50区间。欧元区的工业产出增长令人失望，仅增长0.2%（彭博社调查的中位数预测为0.7%，而在8月份收缩1.2%）。在工作日调整后的基础上，工业产出同比增长1.2%（预期为2.0%）。今年每月工业采购经理人指数（PMI）都有所改善，但九月份却讽刺性地从八月份的50.7降至49.8。预计欧元区将确认第三季度整体经济增长0.2%，此前第二季度增长0.1%（第一季度增长0.6%）。欧元区的九月份贸易余额也将公布。到八月份，贸易顺差平均达到每月134亿欧元。在2024年前八个月，月均为154亿欧元。八月份，出口同比下降6.7%，进口同比下降4.9%。
CNY：昨天，美元兑离岸人民币跌至八天低点，稍低于CNH7.1110，今天延续降幅至CNH7.0940。这是本月的新低。十月份的低点记录在10月29日，接近CNH7.0885，年度低点在9月17日略低，为CNH7.0850。人民银行将美元的参考汇率定在CNY7.0865，而昨天的价格为CNY7.0833，这是自去年十月以来的最低水平。十月份的贷款数据反映增长不及预期，货币供应增长缓慢。中国的数据洪流将在明天到来。十月份的零售销售、工业产出和固定资产投资环比显得较弱。然而，这一货币似乎受到的宏观数据影响较少，更敏感于美元的整体方向。与此同时，美国10年期国债的利差在十月底达到了今年以来的最低点，接近212个基点，比一月时低约100个基点。现在的利差接近225个基点。中国上周在香港发行了总计40亿美元的三年和五年期美元债券，几乎以与美国收益率相同的利率发行，且超额认购达到30倍。北京宣布计划在下周在卢森堡发行约40亿欧元债券。
JPY：昨天，美元在北美首次交易超过155日元。尽管美国利率回调以及日本财政部的警告，美元仍然上涨。然而，美元在纽约午间回落至之前的阻力位154.50日元附近，今天小幅下滑至接近154.30日元。政策困境显而易见。由于首相先前反对收紧日本央行政策，央行感到有必要保护自身独立性，政府似乎对此表示接受。然而，掉期市场已将下个月加息的概率从一周前的50%降至约40%。加息还可能使外汇市场发生实质性干预的可能性增加。预计明天日本将公布十月份PPI上涨0.3%，与九月持平。同比增速将放缓至2.5%，从2.7%降至。生产者价格在二月和三月达到4.3%的峰值，为2023年中以来的最高水平。日本明天还将公布九月份的第三产业指数。该指数在八月下降0.4%后，有望有所改善。周一早些时候，日本将报告第三季度GDP的初步估计。彭博社调查的中位数预测年化收缩为2.4%，而世界第三大经济体在第二季度增长了2.2%。经济疲软可能帮助解释日本央行为何不愿意加息，但在季度结束时经济似乎有所起色。
GBP：英镑在北美早盘交易中被抛售至1.3085美元，几乎在后天即将到期的19亿英镑期权过期（到昨天的1.3100美元）。此次近期上涨（从上周差不多1.3000美元到周一的1.3190美元）的61.8%回撤位接近1.3080美元。英镑在昨天的纽约午间反弹至接近1.3140美元，尽管今天的GDP数据令人失望，但英镑仍上涨至1.3170美元。英国经济在第三季度实现0.1%的微弱增长，第二季度增长0.3%，第一季度增长0.7%。经济在九月份收缩0.1%，而八月的0.1%增长被修正为持平。第三季度的月度GDP报告总和为-0.2%，而第二季度为0.2%，第一季度为0.6%。在这一季度，消费仍然疲软（0.2%对比0.1%），而政府支出放缓（0.3%对比1.3%），企业总投资继续收缩（-0.3%对比-1.1%）。九月份，工业产出下降2%，服务产出略增（0.2%），建筑产出上升0.2%（八月份为0.3%），贸易赤字略有缩小。
CAD：美元上周在最近接近CAD1.4140，创下七个月高点，昨天首次跌破CAD1.40。昨天微跌至CAD1.3995，今天放缓至CAD1.3985，接近自十月末联邦储备和加拿大央行降息以来上涨的61.8%的回撤位，也接近9月17日降息以来大涨的38.2%的回撤位。接近5亿加元的期权今天到期，行使价为CAD1.3980。突破该区间可能会导致向CAD1.3935的移动。该区域大约与200日移动平均线和自九月中旬以来的反弹的50%的回撤位重合。今天的制造业和批发销售数据通常不会对市场产生多大影响。然而，加元在美元疲软的背景下通常表现较差。
AUD：澳元昨天达到了七天新高，超过了自上月联邦储备降息以来下跌的50%的回撤，达到了0.6550美元。就业数据的改善和普遍疲软的美元使澳元今天的涨幅扩大至0.6580美元，超过了下一回撤（61.8%），盘整区间在0.6555-60美元。十月底的高点接近0.6620美元，这似乎是一个合理的短期目标。澳大利亚的劳动市场在十月份有所改善，强化了市场对央行将在接下来的几个月保持中立立场的预期。澳大利亚整体新增42,200个工作岗位，是预期的两倍，且全职岗位激增55,300个。失业率从4.5%降至4.3%。期货市场预期在26年第一季度结束前降息的概率不超过25%，许多人认为宽松周期可能会结束。
MXN：美元上周在接近MXN18.77的两个月高点后，已连续六个交易日下跌，累计下降约2.6%。美元被抛售至MXN18.2760，今天延续跌幅至约MXN18.2540。这是自上月10月1日的低点（约MXN18.24）以来的最低水平。年度低点在9月17日（美联储会议日）接近MXN18.20。同时，谢因白总统为准备明年的美墨加协议（USMCA）审查的努力遭遇挫折。政府在9月初提议提高对1400个类别的中国进口商品的关税。然而，来自商界和她所在的莫雷纳党内部分人士的反对引发了担忧，认为对中国在机械零部件、半成品和原材料方面的依赖过大。目前的立法会议将在12月中旬结束。